Ethereum dépasse Bitcoin en volume de trading : un tournant historique
En bref
- Ethereum a atteint 480 milliards de dollars de volume de trading spot en aout 2025, contre 401 milliards pour Bitcoin
- C’est la premiere fois depuis 2017 qu’Ethereum depasse Bitcoin en volume d’echange sur les plateformes centralisees
- Les ETF Ethereum ont attire 3,87 milliards de dollars d’afflux en aout, contre 751 millions de sorties pour les ETF Bitcoin
- Le ratio ETH/BTC a atteint 0,05854 en mai 2025, signalant un changement de sentiment des investisseurs
- Les futures Ethereum representent desormais 98% du volume des futures Bitcoin, contre seulement 42% en octobre 2024
Un renversement historique sur les marches crypto
Pour la premiere fois en sept ans, Ethereum vient de detroner Bitcoin en termes de volume de trading spot sur les exchanges centralises. En aout 2025, ETH a enregistre 480 milliards de dollars d’echanges contre 401 milliards pour BTC. Ce basculement marque un tournant majeur dans la dynamique des marches crypto.
La derniere fois qu’Ethereum avait surpasse Bitcoin en volume remonte a 2017, en pleine euphorie des ICO (Initial Coin Offerings). Depuis, Bitcoin avait consolide sa position de leader inconteste, notamment grace a son narratif d' »or numerique ».
Les chiffres cles de ce retournement
Le contraste entre les deux cryptomonnaies est saisissant. Le volume du reseau Bitcoin est tombe a son plus bas niveau depuis mi-2019, tandis qu’Ethereum connait une ascension constante.
| Metrique | Ethereum | Bitcoin |
|---|---|---|
| Volume spot (aout 2025) | 480 Mds $ | 401 Mds $ |
| Performance YTD | +30% | +20% |
| Plus haut historique | 4 950 $ | 124 171 $ |
| Prix actuel (nov 2025) | ~3 900 $ | ~89 000 $ |
Sur le marche des produits derives, la progression est encore plus spectaculaire. Le volume des futures Ethereum est passe de 42% de celui de Bitcoin en octobre 2024 a 98% actuellement. Cette convergence temoigne de l’interet croissant des traders sophistiques pour ETH.
L’effet ETF : le game changer institutionnel
Les ETF Ethereum spot lances aux Etats-Unis ont considerablement facilite l’acces des investisseurs institutionnels a ETH. En aout 2025, ces produits ont attire 3,87 milliards de dollars d’afflux nets, alors que les ETF Bitcoin ont subi 751 millions de dollars de sorties.
Selon Forbes, les ETF Ethereum spot ont cumule environ 13 milliards de dollars d’afflux depuis leur lancement. Des geants comme BlackRock, Fidelity et JPMorgan proposent desormais des produits crypto, et le narratif utilitaire d’Ethereum resonne particulierement aupres des investisseurs institutionnels.
Cependant, novembre 2025 presente un tableau plus nuance : les ETF Bitcoin ont perdu un record de 3,7 milliards de dollars sur le mois, tandis que les ETF Ethereum ont enregistre 1,6 milliard de sorties, illustrant la volatilite persistante du marche.
Les moteurs de la surperformance d’Ethereum
Plusieurs facteurs expliquent ce renversement de tendance :
L’adoption institutionnelle acceleree : Des entreprises comme SharpLink Gaming et BitMine Immersion ont massivement investi dans l’Ether. BitMine detient desormais plus de 3,5 millions d’ETH (valorises a plus de 11 milliards de dollars), ce qui en fait la plus grande tresorerie Ethereum cotee en bourse.
L’avantage du staking : Environ 27,5% de l’offre d’Ethereum est actuellement stakee, creant des contraintes sur l’offre disponible et generant des rendements que Bitcoin ne peut pas offrir.
La transition vers Proof-of-Stake : Le passage d’Ethereum au Proof-of-Stake en 2022 (The Merge) a renforce la confiance des investisseurs dans son potentiel a long terme et sa durabilite environnementale.
Les whales continuent d’accumuler
Malgre la volatilite recente, les gros porteurs (« whales ») maintiennent leur strategie d’accumulation. Les donnees d’octobre montrent que les portefeuilles detenant entre 1 000 et 100 000 ETH ont ajoute 1,64 million d’ETH a leurs positions, meme alors que le prix chutait de 7%.
Tom Lee, president de BitMine et cofondateur de Fundstrat, reste tres optimiste. Il evoque un potentiel « supercycle » pour Ethereum, comparant la trajectoire actuelle a celle de Bitcoin depuis 2017, et n’exclut pas une multiplication par 100 du prix a long terme.
Quelles implications pour les investisseurs ?
Ce changement de paradigme appelle plusieurs reflexions pour les detenteurs de crypto :
Repenser la diversification : Les donnees de trading suggerent que les institutionnels commencent a privilegier Ethereum. Bien que Bitcoin reste la reference pour la couverture macroeconomique, Ethereum offre une demande differente, tiree par son utilite.
Surveiller les signaux de marche : Des volumes Ethereum eleves precedent souvent une « altcoin season ». Les detenteurs de Bitcoin devraient suivre ces indicateurs car ils peuvent presager des mouvements de marche plus larges.
Comprendre les risques : Ethereum affiche une volatilite superieure a Bitcoin, offrant potentiellement des gains plus eleves mais aussi des risques accrus en periode de baisse.
Perspectives : Ethereum peut-il maintenir sa domination ?
La question centrale est de savoir si cette domination est durable. Plusieurs elements plaident en faveur d’Ethereum :
- Son role de fondation pour la DeFi et le Web3
- Les ameliorations continues du reseau (scalabilite, frais reduits)
- L’acceptation reglementaire croissante des cryptos Proof-of-Stake
- Le potential de rendement via le staking
Neanmoins, Bitcoin conserve des atouts majeurs : sa rarete programmee, sa securite eprouvee et son statut de valeur refuge en periode de turbulence. Comprendre les cycles crypto reste essentiel pour naviguer entre ces deux actifs.
Glossaire
- Volume spot : Volume d’echange au comptant, ou les actifs sont achetes et vendus pour livraison immediate
- ETF (Exchange-Traded Fund) : Fonds negocie en bourse qui suit le prix d’un actif sous-jacent
- Ratio ETH/BTC : Mesure de la valeur d’Ethereum par rapport a Bitcoin, indicateur de la force relative d’ETH
- Staking : Processus consistant a verrouiller ses cryptos pour securiser le reseau et recevoir des recompenses
- Whale : Gros detenteur de cryptomonnaie capable d’influencer le marche
FAQ
Pourquoi Ethereum depasse-t-il Bitcoin en volume de trading ?
Plusieurs facteurs convergent : l’afflux massif dans les ETF Ethereum, l’adoption institutionnelle acceleree, l’attrait du staking qui offre des rendements, et la perception d’Ethereum comme infrastructure du Web3 et de la DeFi.
Est-ce que Bitcoin reste un bon investissement ?
Bitcoin conserve son role d' »or numerique » et de valeur refuge. Sa rarete (21 millions d’unites maximum) et sa securite eprouvee en font toujours un pilier de tout portefeuille crypto. La domination d’Ethereum en volume ne remet pas en cause les fondamentaux de Bitcoin.
Comment profiter de cette tendance ?
Une strategie d’investissement regulier (DCA) sur les deux actifs permet de lisser les points d’entree. Diversifier entre Bitcoin et Ethereum reduit le risque global tout en beneficiant des dynamiques propres a chaque actif.
Sources
- The Kotaku Times – Ethereum Overtakes Bitcoin in Spot Trading Volume (25 novembre 2025)
- CEX.IO Blog – ETH Dethroned BTC in Spot Volume
- Forbes – Bitcoin’s Brutal Month: ETF Losses Hit Record High (25 novembre 2025)
- Forbes – Will Ethereum Outperform Bitcoin In 2026?
- Yahoo Finance – Tom Lee Calls for 100x Ethereum Supercycle (17 novembre 2025)
